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近期，A股价值投资再添重磅工具——鹏华国证价值100ETF(场内简称：价值ETF鹏华，认购代码：159037)于5月11日起公开发售。该基金紧密跟踪国证价值100指数，以“好价格买好公司”为核心理念，为投资者打造纯粹、高效的价值投资工具。

具体来看，国证价值100指数采用严谨的三层筛选机制。一是通过剔除ROE排名靠后、盈利表现不稳定的标的，排除劣质资产等负面因素，筑牢指数选股护城河;二是综合考量低市盈率(PE)、高股息率、高自由现金流率三大因子形成正向筛选;三是采用季度调仓，通过高频的“低买高卖”机制，能及时剔除估值回归的股票，纳入更具性价比的新标的，确保指数长期保持低估值和高股息的特征，且避免单一行业权重过高(上限20%)。

这种编制方式使得国证价值100指数跳出传统价值投资 “唯低估值是从”的误区，构建“价格便宜+账上有钱+能回馈股东+能持续盈利”四维选股体系，不追逐热点、不博弈情绪，以价值因子穿越市场周期，力争长期稳健增值。

成分股方面，国证价值100指数行业分布均衡且聚焦，以申万一级行业分类，目前重点配置了家电(约20%)和银行(约20%)两大板块，同时覆盖石油石化、汽车等周期行业。前十大成分股包括美的集团、格力电器、招商银行、中国海油等各行业龙头，合计权重超50%，且成分股多为盈利稳定、估值较低的价值型龙头。Wind数据统计，截至2025年末，指数成分股近一年平均股息率达4.65%，这使得指数兼具债券稳定收益与股票弹性收益。

基于重重优势，国证价值100指数逐渐显示出穿越周期，长跑致胜的特色。Wind数据统计，截至2026年5月8日，指数自基日(2012年12月31日)以来，累计收益370.63%，年化收益12.7%。

同时与主流红利类、价值类指数相比，国证价值100指数显示出超额收益显著、回撤更小的属性。例如与中证红利、中证红利低波指数相比，在相近的回撤和估值下，国证价值100指数获得了更高的收益和更优的夏普比率，避免了单纯押注红利可能面临的“分红陷阱”。与中证国信价值指数对比，其年化收益率更高，且波动控制更佳。

此次价值ETF鹏华 (159037)的推出，不仅是鹏华基金对核心价值资产的精准捕捉，更是其在策略型ETF领域深度布局的重要一环。鹏华基金始终致力于通过多元化的因子策略，帮助投资者更精细化地管理风险与收益。凭借专业的量化团队和成熟的指数化投资管理能力，鹏华基金将继续为投资者提供高效、低成本的工具型产品，助力投资者在复杂多变的市场中从容配置，穿越周期。 明芳

市场有风险，投资需谨慎。

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